Apple’ın mart çeyreği güçlü geldi ama şirket yine tanıdık bir duvara çarptı: gelişmiş çip tedariki sınırlı. Apple, 2026 mali yıl ikinci çeyreğinde 111,2 milyar dolar gelir ve hisse başı 2,01 dolar kâr açıkladı. iPhone 17’nin taşıdığı iPhone geliri 56,9 milyar dolarda kaldı; talep yüksek olsa da tedarik esnekliği düşük. Şirket ayrıca 100 milyar dolarlık yeni hisse geri alım programı ve temettü artışı duyurdu.
Tablonun merkezinde yine Apple’ın “kendi silikonu” var. iPhone 17 ailesi, TSMC’nin N3P sürecinde üretilen A19 ve A19 Pro çipleriyle geliyor. Ancak aynı üretim hatları için veri merkezi yapay zekâ yongalarıyla yarışıyor. Tim Cook, özellikle iPhone ve Mac tarafında arz kısıtlarının satışları frenlediğini açıkça söyledi.
TSMC cephesinde AI etkisi net: şirket, ileri düğüm kapasitesinin talebin “yaklaşık üçte biri” kadar kaldığını, yani ihtiyacın üç katı altında olduğunu daha önce belirtmişti. 2025’te TSMC’nin en büyük müşterisi artık Nvidia; Apple ikinci sıraya geriledi. HPC/AI kategorisi TSMC gelirlerinin çoğunu oluşturuyor ve 3 nm kapasitesi sıkışık. Bu denklem Apple’ın iPhone 17’nin yanı sıra Mac tedarikini de zorluyor.
Bir başka baskı da bellekten geliyor. DRAM ve NAND fiyatları AI altyapı yatırımları yüzünden hızla yükseliyor; Apple da önümüzdeki dönemde “belirgin şekilde daha yüksek bellek maliyetleri” bekliyor. Bu da donanım kârlılığı üzerinde ek baskı anlamına geliyor.
Şirket tarafında yönetim değişimi takvimde: Tim Cook 1 Eylül 2026’da icra kurulu başkanı rolüne geçecek, CEO koltuğuna John Ternus oturacak. Kısa vadede ise Apple, haziran çeyreği için yıllık bazda %14–17 gelir artışı öngörüyor; Mac Mini ve Mac Studio’nun “birkaç ay” sürebilecek arz kısıtları da bu rehbere yansıtılmış durumda.
- Gelir: 111,2 milyar dolar; EPS: 2,01 dolar.
- iPhone 17’nin taşıdığı iPhone geliri: 56,9 milyar dolar.
- Yeni geri alım: 100 milyar dolar; temettü artışı onaylandı.
- Arz kısıtı: TSMC’nin N3P kapasitesi ve AI çip talebi baskılıyor.
Kaynak: www.techspot.com
