Intel’in 2025’in dördüncü çeyrek sonuçları, veri merkezi ve yapay zeka odaklı ürünlere talebin hızlandığını ama üretim tarafındaki darboğazların özellikle tüketici bölümünü zorladığını gösteriyor. Şirket, Q4’te 13,7 milyar dolar gelir açıkladı; bu rakam yıllık bazda yüzde 4 aşağıda olsa da rehberliğin üst bandına yakın. Hisse, sonuçlar ve zayıf kısa vade görünümünün ardından çift haneli oranlarda geriledi.
Talep AI tarafında, kapasite ise kısıtlı
Intel, sınırlı wafer kapasitesini daha yüksek marj getiren veri merkezi ürünlerine kaydırıyor. Bu tercih, Data Center and AI Group gelirlerinin artmasına yardımcı olurken, PC odaklı Client Computing Group tarafında üretim ve marjları baskılıyor. Şirket, “ürettiğimiz her çipi satıyoruz” mesajını verirken önceliği AI sunucularına veriyor. Arz sıkıntılarının 2026’nın ikinci çeyreğinde gevşemesi bekleniyor.
Rakamlar tarafında tablo net: Q4’te DCAI geliri yaklaşık 4,74 milyar dolara yükseldi; CCG ise 8,19 milyar dolara geriledi. Yıl geneline bakıldığında toplam gelir 52,9 milyar dolar seviyesinde ve bu, 2010’dan bu yana en zayıf seviye.
Kısa vade rehberi temkinli
Intel, 2026’nın ilk çeyreği için 11,7–12,7 milyar dolar gelir aralığı ve kârlılıkta dip noktanın bu çeyrek olacağı yönünde rehberlik verdi. Yönetim, görünümdeki asıl baskının üretim tarafındaki kısıtlar olduğunu, toparlanmanın yılın ikinci çeyreğiyle hızlanacağını söylüyor.
18A geçişi ve verimlilik sorunu
Üretim cephesinde temel sıkışma, 18A sürecine geçişten kaynaklanıyor. Verimlilik oranlarının planlara yaklaştığı ama istenen seviyelerin altında kaldığı belirtiliyor. Intel, aylık bazda yüzde 7–8 iyileşme gördüğünü ve 2026 ikinci çeyrekle birlikte arzın daha rahatlayacağını aktarıyor. Orta-uzun vadede 18A’nın rafine sürümü ve 14A ile dış müşterilere de üretim yapma hedefi korunuyor.
Özetle; Intel, üretim tarafındaki sınırlar nedeniyle kapasitesini AI sunucularına kaydırarak gelirlerini üst banda taşımayı başardı ancak PC tarafı bu tercihten olumsuz etkilendi. Şirketin kısa vadeli kılavuzu temkinli; toparlanmanın kilidi 18A verimliliği ve 2026 ikinci çeyrekte beklenen arz rahatlaması.
Kaynak: www.techspot.com