Yapay zekâ veri merkezlerinin HBM iştahı, bellek piyasasını kökten değiştiriyor. Fiyatlar hızla tırmanırken üreticiler kapasiteyi artırmak ve çip bulmak için borçlanmaya yöneliyor. Tayvanlı modül üreticileri Adata ve TeamGroup başta olmak üzere birçok firma, çip satın alıp üretimi sürdürebilmek için toplamda yaklaşık 28 milyar NT$ (yaklaşık 880 milyon dolar) tutarında tahvil, banka kredisi ve özel hisse ihracıyla finansman sağlıyor. Aynı anda tedarikçiler, kapasiteyi HBM ve sunucu DRAM’e kaydırdığı için sözleşmeli DRAM fiyatları 2026’nın ilk çeyreğinde yüzde 90–95 arttı; ikinci çeyrekte de yüzde 58–63 arası yeni bir artış bekleniyor.
SK hynix, 2027 sonuna kadar teslim edilecek EUV litografi ekipmanları için yaklaşık 7,9 milyar dolarlık rekor bir sipariş verdi. Piyasadaki kıtlık öyle boyuta ulaştı ki bazı büyük müşteriler, şirketin yeni hatlarını finanse etmeyi ve EUV makinelerinin bedelini üstlenmeyi teklif ediyor. Bu girişimler, uzun vadeli tedarik anlaşmalarının da ötesine geçiyor.
Kıtlık 2027’ye sarkabilir, tüketici fiyatları etkileniyor
Samsung ve SK hynix, bellek sıkışıklığının en az 2027’ye kadar sürebileceğini söylüyor. Micron ise 2026’daki HBM tedarikinin tamamını şimdiden sözleşmelerle kapattığını ve HBM4’ün 2026 ikinci çeyrekte devreye alınacağını belirtiyor. Bu tablo, arzın yıllar öncesinden bloke edildiğini gösteriyor.
Yükselen maliyetler yalnızca sunucu pazarını değil, son kullanıcıyı da etkiliyor. TrendForce, 2026 ikinci çeyrekte mobil DRAM sözleşme fiyatlarının artmaya devam ettiğini; bunun akıllı telefon üreticilerinin maliyetlerini yukarı ittiğini aktarıyor. Benzer şekilde, SK hynix’in 2026 için AI odaklı bellek arzının “şimdiden satılmış” olması, telefon üreticilerinin sıraya girmesi gerektiği anlamına geliyor.
Özetle: AI yatırımları bellek tarafında kalıcı bir darboğaz yaratmış durumda. Üreticiler, yeni hatlar ve ekipman için agresif sermaye harcamaları yaparken; modül üreticileri rekor fiyatlarla çip bulabilmek adına borçlanıyor. Kısa vadede fiyatların yüksek seyretmesi ve kurumsal alıcıların uzun vadeli anlaşmalarla arzı kilitlemesi bekleniyor.
Kaynak: www.techspot.com