AMD, 3 Şubat 2026’da açıkladığı sonuçlarla 2025’i rekorla kapattı. Q4 geliri yıllık %34 artarak 10,27 milyar dolara çıktı. Brüt marj %51’den %54’e yükseldi. Faaliyet kârı 871 milyon dolardan 1,75 milyar dolara, GAAP seyreltilmiş hisse başı kâr (EPS) ise 0,29 dolardan 0,92 dolara geldi. Non-GAAP EPS 1,53 dolar oldu.
Yıl geneline bakıldığında gelir 34,6 milyar dolara ulaştı. GAAP net kâr 4,33 milyar dolar, GAAP EPS 2,65 dolar olarak açıklandı. Non-GAAP tarafta brüt marj %52, faaliyet kârı 7,8 milyar dolar, net kâr 6,83 milyar dolar ve EPS 4,17 dolar seviyesinde gerçekleşti.
Öne çıkanlar
- Data Center geliri çeyrekte %39 artışla 5,4 milyar dolara ulaştı. Büyümenin ana itici gücü EPYC sunucu işlemcileri ve Instinct hızlandırıcıları oldu.
- Client + Gaming toplam geliri 3,9 milyar dolar (+%37). Client tarafı 3,1 milyar dolar (+%34) ile rekor kırarken, Gaming 843 milyon dolar (+%50) gördü.
- Embedded geliri 950 milyon dolar ile yıllık %3 artış kaydetti.
Şirket, ABD ihracat kısıtlamalarından etkilenen Instinct MI308 stoklarına ilişkin önceki ayrılan karşılıkların yaklaşık 360 milyon dolarlık kısmını Q4’te serbest bıraktı. Çin’e yapılan yaklaşık 390 milyon dolarlık MI308 satışı da çeyreğe yansıdı. Bu iki unsur hariç tutulduğunda, Q4 non-GAAP brüt marjın yaklaşık %55 olacağı belirtildi.
2026’nın ilk çeyreği için gelir beklentisi 9,5–10,1 milyar dolar bandında (orta nokta 9,8 milyar dolar) ve non-GAAP brüt marj yaklaşık %55. Bu tahmin, Çin’e yönelik yaklaşık 100 milyon dolarlık MI308 satışını içeriyor.
Güçlü tabloya rağmen hisse, rapor sonrası dalgalı seyretti; piyasanın AI harcamalarına ilişkin beklenti ve fiyatlamayı sindirmeye çalıştığı yorumları öne çıktı.
Kaynak: www.techspot.com
