HP, küresel DRAM sıkıntısı derinleşirken bellek tedarikini garantiye almak için Çinli tedarikçileri de “kalifikasyon” sürecine almaya başladı. Barron’s yazarı Tae Kim’in 8 Ocak 2026 tarihli paylaşımına göre HP yönetimi, Bank of America’ya “Çin’den ek bellek tedarikçilerinin” değerlendirildiğini iletti. Bu, hemen satın alma anlamına gelmiyor; ancak tedarik zincirine yeni bir kaynak eklemenin ilk adımı bu kalifikasyon süreci.
Kim, bu değişimin hayata geçmesinin bir yılı bulabileceğini, ancak daha az bilinen Çinli markaların agresif biçimde pazara girmesi ihtimalinin gerçek olduğunu vurguluyor. HP’nin bu adımı özellikle Asya ve Avrupa’ya gidecek belirli ürünlerle sınırlı olabilir.
Neden şimdi?
Kıtlığın ana nedeni, yapay zeka altyapısında kullanılan HBM’ye kayan kapasite. Büyük üreticiler (Samsung, SK hynix, Micron) HBM’ye öncelik verince PC tarafındaki DDR5’in arzı daraldı; fiyatlar yükseliyor ve bazı sistem toplayıcıları elde kalan stokları “panikle” toplamaya başladı. Bu tablonun 2026 boyunca, hatta 2027’ye sarkması bekleniyor.
HP cephesinde ise CEO Enrique Lores, bellek tarafındaki baskının özellikle şirketin 2026 mali yılının ikinci yarısında etkisini artıracağını, bu yüzden “daha düşük maliyetli tedarikçileri kalifiye etmek, bellek kapasitelerini optimize etmek ve fiyat ayarlamaları yapmak” gibi önlemleri şimdiden devreye aldıklarını söylüyor. HP, 2025 boyunca Kuzey Amerika’ya giden PC üretimini Çin dışına taşıyarak tedarik zincirini de yeniden kurguladı.
Potansiyel yeni kaynaklar arasında adı en çok geçen şirketlerden biri CXMT. Piyasadaki haberler, CXMT’nin 2026’ya kadar ayda yüz binlerce wafer seviyesine çıkmayı hedeflediğini, DDR5 tarafında kapasitesini artırdığını ve bir halka arz hazırlığında olduğunu belirtiyor. Öte yandan CXMT’nin DDR5 yonga üretimini kalite/verim tarafında iyileştirmelerle geç başlatacağı da daha önce raporlanmıştı. Yani kapasite ve ürün olgunluğu hızla artsa da sürecin kademeli ilerlemesi muhtemel.
Buradaki hassas nokta, düzenlemeler. ABD’nin 2023 Ulusal Savunma Yetkilendirme Yasası’ndaki (NDAA) 5949. maddesi, 23 Aralık 2027’den itibaren federal kurumların belirli Çinli üreticilerin (SMIC, CXMT, YMTC) yongalarını içeren ürünleri satın almasını yasaklayacak. Ticari ürünler için doğrudan bir yasak söz konusu olmasa da kamu ihaleleri ve devlet tedariki tarafında net kısıtlar geliyor. Bu nedenle HP’nin olası Çin kaynaklı DRAM kullanımını Asya ve Avrupa ile sınırlı tutma yaklaşımı kulağa mantıklı geliyor.
Tüm bunlar olurken tüketici cephesinde tablo net: DDR5’in fiyatı şimdiden yukarı gidiyor ve bu baskı kısa vadede azalacak gibi durmuyor. HP’nin Çinli tedarikçileri devreye alması başarıyla sonuçlanırsa, 2026 sonuna doğru PC bellek tarafındaki tedarik riskini bir nebze dağıtabilir; ancak bunun da zaman alacağı ve Kuzey Amerika’ya yönelik ürünlerde daha temkinli davranılacağı anlaşılıyor.
Özetle: HP’nin hamlesi kesin bir tedarik değişimi değil, ama kıtlık ortamında rasyonel bir “yedek kanal” planı. AI odaklı HBM talebi sürerken, DDR5’in arzı sıkı kalacak. HP’nin attığı adımların etkisini görmek için 2026’nın ikinci yarısı kritik olacak.
Kaynak: www.techspot.com
