Yapay zeka (AI) alanındaki gelişmelerle birlikte dikkatleri üzerine çeken Super Micro Computer (SMCI), önde gelen yatırım bankalarından Citi’nin radarına girdi.
Hizmet olarak “GPU-as-a-Service” pazarının önemli oyuncularından ve sıvı soğutmalı yapay zeka sistemleri perakendecilerinden olan şirket, son aylarda küresel yapay zeka trendinin etkisiyle yüksek bir ivme yakalamıştı. Citi, bu yüksek momentumlu hisseyi temkinli bir iyimserlikle takibe aldığını duyurdu.
Citi’nin Super Micro Değerlendirmesi ve Gerekçeleri
Citi analisti Asiya Merchant, Super Micro Computer hisseleri için yaptığı başlangıç değerlendirmesinde 39 dolarlık bir fiyat hedefi belirledi ve genel notunu “Nötr/Yüksek Risk” olarak açıkladı. Bu temkinli yaklaşımın arkasında, analistin “giderek artan rekabetçi yapay zeka sunucu ortamı” ve bunun kâr marjları üzerinde yaratabileceği potansiyel baskı konusundaki endişeleri yatıyor.
Merchant, Super Micro hisselerinin şu anda gelecek on iki aylık (NTM) Fiyat/Kazanç (F/K) oranının sadece 9-10 katı seviyesinde işlem gördüğünü belirtiyor. Bu oran, şirketin 5 yıllık medyan F/K oranı olan 11-12 katının altında. Ancak analist, mevcut makroekonomik belirsizlikler (özellikle gümrük vergileriyle ilgili) ve rekabet yoğunluğu göz önüne alındığında bu iskontolu fiyatlamanın “haklı” olduğunu düşünüyor.
Öte yandan şirketle ilgili olumlu gelişmeler de yaşanıyor. Yakın zamanda çıkan haberlere göre Apple, Siri’nin yapay zeka yeteneklerini geliştirmek amacıyla kuracağı “Gen AI LLM kümesi” için Super Micro Computer ve Dell’den yaklaşık 1 milyar dolar değerinde NVIDIA GB200 NVL72 sistemi sipariş etti.
Yılbaşından bugüne yaklaşık yüzde 20 değer kazanan hisse, donanım sektörünün en iyi performans gösteren hisselerinden biri haline geldi. SMCI, özellikle Blackwell tabanlı ürün sevkiyatlarının artmasıyla birlikte 2026 mali yılında 40 milyar dolar gelir elde etmeyi bekliyor.
Kaynak: wccftech.com
